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12,56 € |
+0,020 € |
+0,16 % |
22.04/17:35 |
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WKN |
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| DE000KC01000 |
KC0100 |
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- € |
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Klöckner & Co hat mit Q3-Umsatzzahlen die Erwartungen übertroffen
10.11.2010
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Marc Gabriel, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von Klöckner & Co (KCO) (ISIN DE000KC01000 / WKN KC0100) weiterhin mit dem Anlagevotum "kaufen" ein.
KCO habe im 3. Quartal erneut von der anhaltend hohen Auslastung in der Automobilbranche sowie der einsetzenden Nachfrage aus dem Maschinen- und Anlagenbau profitiert. Mit einer Absatzsteigerung in den ersten drei Quartalen um insgesamt 26,7% auf 4,0 Mio. t sei die Erwartung der Analysten (4,02 Mio. t) nahezu erreicht worden. In Europa habe der Absatzanstieg unterstützt durch zwei Akquisitionen 30,1% (ohne Becker Stahl: +9,6%) und in Nordamerika 15,5% betragen. Dafür hätten die Durchschnittspreise über den Erwartungen gelegen, so dass die Umsatzerwartung geschlagen worden sei.
Treiber sei wie erwartet Becker Stahl-Service gewesen, während die Nachfrage aus dem Baubereich weiterhin schwach bleibe. Die Margenentwicklung in Nordamerika bleibe mit 2,1% hinter den Erwartungen (BHLe: 5,2%, Q3/09: 6,4%) - Grund: Im Vorjahr sei das Ergebnis von windfalls begünstigt worden. In Q4 würden Volumen und EBITDA saisonal bedingt unter Q3 liegen.
Trotz der Unsicherheiten auf der Preisseite und der entsprechenden Kaufzurückhaltung der Kunden bleibe Klöckner & Co für das Gesamtjahr bei der Prognose von einer operativen Marge von über 4% und einem EBITDA von über 200 Mio. Euro. Damit würde auch die Zielsetzung der Wiederaufnahme einer Dividendenzahlung entsprechend der generellen Dividendenpolitik erreiche. Die Analysten hätten zuletzt ihre Gewinnerwartung für 2010 von 229,2 Mio. Euro auf 239 Mio. Euro angehoben und sähen aktuell keinen weiteren Anpassungsbedarf.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe bestätigen ihre Kaufempfehlung für die Klöckner & Co-Aktie mit einem Kursziel von unverändert 24,00 Euro. (Analyse vom 10.11.2010)
(10.11.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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